H Γερμανική τράπεζα επισφαλειών (bad bank) ετοιμάζεται να συμμετάσχει στην συμφωνία ανταλλαγής χρέους που έχει σαν στόχο τη στήριξη των δημοσίων οικονομικών της Αθήνας, με ομόλογα ύψους 1 δις ευρώ. Η FMS Wertmanagement αποτελεί την μία εκ των δύο γερμανικών κρατικών bad banks και επιβεβαίωσε επισήμως ότι θα συμμετέχει στη συμφωνία ανταλλαγής ελληνικών κρατικών τίτλων, μετά την αβεβαιότητα σχετικά με το πόσα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα θα στηρίξουν την μετακύλιση των ελληνικών ομολόγων που στοχεύει στη διασφάλιση της συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα στην ελληνική αναδιάρθρωση. Η FMS που σήμερα ανήκει στο γερμανικό δημόσιο και διαθέτει τις εγγυήσεις της γερμανικής κυβέρνησης ιδρύθηκε πέρσι ώστε να απορροφήσει όλα τα ‘σκουπίδια’ της Hypo, δηλαδή τοξικά στοιχεία ενεργητικού ύψους 175 δις ευρώ. Να θυμίσουμε ότι η Hypo Real Estate, γνωστή γερμανική στεγαστική τράπεζα, είχε επενδύσει τεράστια ποσά στα αμερικανικά τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια υψηλού κινδύνου, με αποτέλεσμα να καταρρεύσει το 2008 και να κρατικοποιηθεί.
Άλλες 6 γερμανικές τράπεζες και ασφαλιστικές δεσμεύτηκαν ότι θα στηρίξουν τη συμφωνία ανταλλαγής χρέους που ανέλαβε να συντονίσει το Ινστιτούτο Διεθνούς Χρηματοοικονομικής, ένα σώμα που αντιπροσωπεύει την πλειοψηφία των τραπεζών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Παρόλα αυτά η FMS είναι η πρώτη γερμανική τράπεζα που ποσοτικοποιεί την δέσμευσή της, ανακοινώνοντας ότι θα ανακυκλώσει ομόλογα συνολικής ονομαστικής αξίας 975 εκατομμυρίων ευρώ.
Η FMS έχει ανακοινώσει ότι η έκθεσή της το ελληνικό χρέος φτάνει τα 8.8 δις ευρώ, όμως μόνο τα ομόλογα που ωριμάζουν ως το 2020 συμπεριλαμβάνονται στη συμφωνία, που – εφόσον πιαστεί ο στόχος της συμμετοχής του 90% των ιδρυμάτων – αναμένεται να μειώσει το χρηματοδοτικό κόστος της Αθήνας κατά 13,5 δις.
Η ελληνική κυβέρνηση έχει δηλώσει πως σε περίπτωση που δεν εξασφαλιστεί η συμμετοχή του 90% των πιστωτών, η συμφωνία μπορεί να μην προχωρήσει. Ο Κρίστιαν Μπλουμ, στέλεχος διαχείρισης κινδύνου της FMS, δήλωσε: «Αναμένουμε ότι αυτό το μέτρο θα έχει σταθεροποιητικά αποτελέσματα και θέλουμε να συμβάλουμε ιδίως από τη στιγμή που οι προοπτικές της πλήρους αποπληρωμής για το υπόλοιπο των ελληνικών ομολόγων που κρατάμε στο χαρτοφυλάκιό μας θα βελτιωθεί σημαντικά».
Η δεύτερη μικρότερη σε μέγεθος γερμανική τράπεζα επισφαλειών με την επωνυμία Erste Abwicklungsanstalt που διαθέτει ελληνικά ομόλογα του ίδιου περίπου ύψους, έχει αναλάβει μέρος των τοξικών στοιχείων ενεργητικού της κρατικής περιφερειακής τράπεζας WestLB και δεν έχει ακόμη επιβεβαιώσει τη συμμετοχή της στην μετακύλιση του ελληνικού χρέους, ωστόσο είναι γνωστό ότι έχει διαγράψει το 21% της αξίας των ελληνικών τίτλων της.