Ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός των ευρωπαϊκών τραπεζών έχει μειωθεί δραστικά, υπό την πίεση των ανησυχιών για την ευρωπαϊκή κρίση χρέους και τον φόβο μιας ενδεχόμενης πτώχευσης μεγάλου χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Σύμφωνα με έκθεση της JP Morgan, το ύψος του βραχυπρόθεσμου δανεισμού των τραπεζών της Ευρωζώνης από τις αγορές μειώθηκε τον Αύγουστο κατά 50 δις δολάρια σε 316 δις, ποσό που αντιπροσωπεύει πτώση 14% έναντι του Ιουλίου και 23% έναντι του Ιουνίου.
Το μεγαλύτερο πρόβλημα το έχουν οι γαλλικές τράπεζες που στις 15 Ιουνίου είχαν τοποθετηθεί σε αρνητική επιτήρηση από τη Moody’s και υποβαθμίστηκαν τελικά χτες κατά μία βαθμίδα – με την Credit Agricole να περνά από το Αα1 από το Aa2 και τη Societe Generale να περνά από το Aa2 από το Aa3. Το ύψος του δανεισμού των γαλλικών τραπεζών μειώθηκε τον Αύγουστο κατά 39 δις δολάρια σε 161 δις.
Μετά το τριήμερο χρηματιστηριακό ασανσέρ στις τιμές των μετοχών τους, οι μεγάλες γαλλικές τράπεζες εξέδωσαν ανακοινώσεις προκειμένου να καθησυχάσουν τους επενδυτές. Η BNP Paribas διέψευσε αναφορές που έλεγαν ότι είχε ξεμείνει από δολάρια για να χρηματοδοτήσει τις λειτουργίες της στις αγορές. Η BNP Paribas, που αποτελεί τη μεγαλύτερη σε μέγεθος γαλλική τράπεζα, δήλωσε ότι είναι σε θέση να χρηματοδοτεί τις ανάγκες της σε δολάρια σε φυσιολογικά επίπεδα ‘ευθέως και μέσω ανταλλαγών συναλλάγματος’, προσθέτοντας παράλληλα ότι δεν έχει κανένα πρόβλημα σχετικά με τη χρηματοδότησή της σε ευρώ.
Η Societe Generale, από την πλευρά της, δημοσίευσε ανακοίνωση προσπαθώντας να καθησυχάσει τις αγορές για τη ρευστότητά της. Η τράπεζα υπογράμμισε ότι κατάφερε να διαχειριστεί τη μείωση των επιπέδων της δολαριακής της χρηματοδότησης – που μειώθηκε δραστικά από 72 δις δολάρια στα τέλη Ιουνίου σε 53 δις τον Αύγουστο – μέσα από συμφωνίες ανταλλαγής νομισμάτων, αυξημένη διάθεση στοιχείων ενεργητικού της σε δολάριο και περιορισμό της βραχυπρόθεσμης θέσης της στις αγορές. Παρομοίως και η τρίτη γαλλική τράπεζα Credit Agricole – που έφαγε την υποβάθμιση μαζί με τη Societe Generale - δήλωσε ότι δεν αντιμετωπίζει κανένα πρόβλημα χρηματοδότησης σε δολάρια, ‘έχοντας διαφοροποιήσει ευρέως τη βραχυπρόθεσμη πρόσβασή της’ στο αμερικάνικο νόμισμα και διαθέτοντας στα τέλη Ιουλίου, σύμφωνα με τα αποτελέσματα εξαμήνου που δημοσιεύτηκαν τον Αύγουστο, χρηματοδότηση 36 δις δολαρίων από αμερικανικά κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων.
Σύμφωνα με την έκθεση της JP Morgan, οι ολλανδικές τράπεζες υπέστησαν μείωση της βραχυπρόθεσμης χρηματοδότησής τους τον Αύγουστο κατά 17 δις, ενώ, εκτός Ευρωζώνης, οι βρετανικές τράπεζες υπέστησαν μείωση 15 δις.
Οι τράπεζες της Ευρωζώνης βασίζονται πλέον περισσότερο στον πολύ βραχυπρόθεσμο δανεισμό διάρκειας έως μία εβδομάδα ο οποίος θεωρείται ότι ενέχει χαμηλότερο ρίσκο από το μακροπρόθεσμο δανεισμό διάρκειας πέραν των 3 μηνών, εξαιτίας των φόβων για τον κίνδυνο του αντισυμβαλλομένου, τονίζεται στην έκθεση.
Άλλα σημάδια της πίεσης των τραπεζών διακρίνονται στο σπρεντ Euribor-Eonia, δηλαδή στην διαφορά μεταξύ του διατραπεζικού επιτοκίου του ευρώ 3 μηνών και το αποκαλούμενο επιτόκιο της 1 νύχτας που θεωρείται απαλλαγμένο κινδύνων. Η διαφορά Euribor - Eonia έχει φτάσει πλέον σε νέα υψηλά που είχαμε να δούμε από τον Απρίλιο του 2009.