Μόνο 39 εισηγμένες θα δώσουν μέρισμα στους μετόχους φέτος
Δημοσιεύτηκε: Πέμ 21 Απρ 2011, 12:31
Σε είδος προς εξαφάνιση τείνουν να εξελιχθούν τα μερίσματα των εισηγμένων εταιρειών στο Χρηματιστήριο Αθηνών, λόγω των πρωτοφανών ζημιών που αντιμετώπισαν πέρυσι και της επείγουσας ανάγκης τους να διακρατήσουν ρευστό.
Μόλις 39 εταιρείες από τις 265 που ανακοίνωσαν τους ισολογισμούς τους για το 2010 θα επιστρέψουν φέτος κάτι στους μετόχους τους, σύμφωνα με τα στοιχεία της Πήγασος Χρηματιστηριακή. Πρόκειται για εταιρείες που είτε κατάφεραν να διατηρήσουν την κερδοφορία τους σε ικανοποιητικά επίπεδα, είτε προσπαθούν να δελεάσουν τους επενδυτές σε μια δύσκολη περίοδο για το ελληνικό χρηματιστήριο.
«Η συνολική μερισματική εκροή διαμορφώνεται, μέχρι στιγμής, κάτω από 1,4 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αρνητικό ρεκόρ και είναι αρκετά αδύναμη για να υποστηρίξει ένα ελκυστικό επενδυτικό προφίλ μιας αγοράς που αποτιμάται κοντά στα 60 δισ. ευρώ», σχολιάζει ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος Χρηματιστηριακής Μάνος Χατζηδάκης. «Η εξοικονόμηση ρευστότητας δεν θα μπορούσε να εξαιρέσει το μέτοχο, ο οποίος θα χρειαστεί να περιμένει καλύτερες συνθήκες δανεισμού ή αλλαγή των φορολογικών συντελεστών για να δει καλύτερα μερίσματα», προσθέτει.
Μέρισμα δίνουν, κυρίως, οι κερδοφόρες εταιρείες του Δημοσίου, κάτι που ενισχύει τα ταμεία του κράτους σε αυτή τη δύσκολη συγκυρία. Σε διανομή του μεγαλύτερου μερίσματος, μεταξύ όλων των εισηγμένων εταιρειών, θα προχωρήσει η Καρέλιας, με 6,32 ευρώ. Ωστόσο, η ιδιαίτερα χαμηλή διασπορά της μετοχής σημαίνει ότι το μεγαλύτερο μέρος του μερίσματος το καρπώνονται οι βασικοί μέτοχοι. Η Καρέλιας είχε 44,5% αύξηση κερδών το 2010, φτάνοντας τα 23,5 εκατ. ευρώ.
Από τους καλοπληρωτές, επίσης, είναι η Τράπεζα της Ελλάδος παρά την αισθητή μείωση του μερίσματος σε σχέση με πέρυσι, αντίστοιχη και της πτώσης 16,5% των κερδών της (190,4 εκατ. ευρώ). Θα διανείμει στους μετόχους της 2,6 ευρώ για κάθε μετοχή που έχουν.
Στις γενναιόδωρες εισηγμένες με μεγάλες μερισματικές αποδόσεις βρίσκεται και φέτος ο ΟΠΑΠ, μιας και το μονοπώλιο των τυχερών παιχνιδιών του απέφερε κέρδη ύψους 575,8 εκατ. ευρώ το 2010. Η διοίκηση έχει προτείνει τη διανομή 1,54 ευρώ ανά μετοχή, με τα 46 λεπτά να αποτελούν προμέρισμα. Η υπό κρατικό έλεγχο, επίσης, ΔΕΗ έχει ανακοινώσει ότι θα διανείμει μέρισμα 0,79 ευρώ.
Το μέρισμα της Eurobank Properties διαμορφώνεται σε 0,53 ευρώ και η επιστροφή κεφαλαίου σε 0,15 ευρώ. Μέρισμα 0,650 ευρώ θα διανείμει η Μότορ Όιλ με την επιστροφή κεφαλαίου στα 0,25 ευρώ, 0,45 ευρώ από τα ΕΛΠΕ, με 0,20 ευρώ προμέρισμα. Επίσης, η ΜΕΤΚΑ δίνει μέρισμα 0,48 ευρώ, διπλάσιο από πέρυσι.
Το μέρισμα της ΕΧΑΕ διαμορφώνεται σε 0,25 ευρώ και 0,1 ευρώ θα είναι επιστροφή κεφαλαίου. Μέρισμα 0,18 ευρώ θα διανείμει η Τιτάν και η επιστροφή κεφαλαίου έχει οριστεί σε 0,1024 ευρώ. Μέρισμα 0,16 ευρώ από τη Frigoglass με τη μορφή επιστροφής κεφαλαίου ανακοίνωσε η εταιρεία.
Η μέθοδος επιστροφής κεφαλαίου
Από τις 39 εταιρείες που θα δώσουν μέρισμα φέτος αρκετές επιλέγουν επιστροφή μετρητών αντί για διανομή μερίσματος. Αυτό, προκειμένου να αποφευχθεί η φορολόγηση κατά 40% των μερισμάτων, όπως ισχύει με βάση το νέο φορολογικό νόμο, και καθώς η επιστροφή κεφαλαίων φορολογείται μόνο στο εισόδημα.
Υπενθυμίζεται ότι έπειτα από τις αλλαγές που προώθησε η κυβέρνηση, όλα τα κέρδη (αδιανέμητα και διανεμόμενα) θα φορολογούνται με ενιαίο συντελεστή 20%. Στη συνέχεια, για όσα κέρδη διανεμηθούν η επιχείρηση θα παρακρατά φόρο με συντελεστή 20% - 25%.
Από την παρακράτηση θα απαλλάσσονται τα νομικά πρόσωπα που έχουν έδρα σε χώρα της Ε.Ε. και κατέχουν πάνω από 10 του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης για τουλάχιστον δύο χρόνια. Το τελευταίο αφορά κυρίως πολυεθνικές με θυγατρικές στην Ελλάδα. Εάν ο μερισματούχος είναι φυσικό πρόσωπο, θα δηλώνει στη φορολογική του δήλωση το μέρισμα, το οποίο θα προστίθεται στα υπόλοιπα εισοδήματά του και, έτσι, θα φορολογείται στην κλίμακα. Αν το εισόδημά του από άλλες πηγές είναι μικρό, θα του επιστρέφεται μέρος του παρακρατηθέντος φόρου επί των μερισμάτων.
Μεταξύ των εταιρειών που επέλεξαν αποκλειστικά την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους τους είναι η Coca Cola 3E. Η εταιρεία εμφιαλώσεως θα επιστρέψει 0,50 ευρώ ανά μετοχή στους επενδυτές της έπειτα από την αύξηση των κερδών της 6% πέρυσι, στα 423,2 εκατ. ευρώ. Την ίδια επιλογή έκαναν οι Ανδρομέδα και ΕΛΤΡΑΚ επιστρέφοντας κεφάλαια 0,10 και 0,09 ευρώ ανά μετοχή.
Ο νέος μήνας φέρνει την αγορά αντιμέτωπη όχι μόνο με τις ζημιές ύψους 3 δισ. ευρώ που παρουσίασαν οι εισηγμένες στο σύνολο της ετήσιας χρήσης 2010, αλλά και με την έλλειψη διανομής μερισμάτων από τις επιχειρήσεις, αφού μόλις 39 εξ αυτών θα διανείμουν μέρισμα για το περασμένο έτος.
Μόλις 39 εταιρείες από τις 265 που ανακοίνωσαν τους ισολογισμούς τους για το 2010 θα επιστρέψουν φέτος κάτι στους μετόχους τους, σύμφωνα με τα στοιχεία της Πήγασος Χρηματιστηριακή. Πρόκειται για εταιρείες που είτε κατάφεραν να διατηρήσουν την κερδοφορία τους σε ικανοποιητικά επίπεδα, είτε προσπαθούν να δελεάσουν τους επενδυτές σε μια δύσκολη περίοδο για το ελληνικό χρηματιστήριο.
«Η συνολική μερισματική εκροή διαμορφώνεται, μέχρι στιγμής, κάτω από 1,4 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αρνητικό ρεκόρ και είναι αρκετά αδύναμη για να υποστηρίξει ένα ελκυστικό επενδυτικό προφίλ μιας αγοράς που αποτιμάται κοντά στα 60 δισ. ευρώ», σχολιάζει ο υπεύθυνος επενδυτικής στρατηγικής της Πήγασος Χρηματιστηριακής Μάνος Χατζηδάκης. «Η εξοικονόμηση ρευστότητας δεν θα μπορούσε να εξαιρέσει το μέτοχο, ο οποίος θα χρειαστεί να περιμένει καλύτερες συνθήκες δανεισμού ή αλλαγή των φορολογικών συντελεστών για να δει καλύτερα μερίσματα», προσθέτει.
Μέρισμα δίνουν, κυρίως, οι κερδοφόρες εταιρείες του Δημοσίου, κάτι που ενισχύει τα ταμεία του κράτους σε αυτή τη δύσκολη συγκυρία. Σε διανομή του μεγαλύτερου μερίσματος, μεταξύ όλων των εισηγμένων εταιρειών, θα προχωρήσει η Καρέλιας, με 6,32 ευρώ. Ωστόσο, η ιδιαίτερα χαμηλή διασπορά της μετοχής σημαίνει ότι το μεγαλύτερο μέρος του μερίσματος το καρπώνονται οι βασικοί μέτοχοι. Η Καρέλιας είχε 44,5% αύξηση κερδών το 2010, φτάνοντας τα 23,5 εκατ. ευρώ.
Από τους καλοπληρωτές, επίσης, είναι η Τράπεζα της Ελλάδος παρά την αισθητή μείωση του μερίσματος σε σχέση με πέρυσι, αντίστοιχη και της πτώσης 16,5% των κερδών της (190,4 εκατ. ευρώ). Θα διανείμει στους μετόχους της 2,6 ευρώ για κάθε μετοχή που έχουν.
Στις γενναιόδωρες εισηγμένες με μεγάλες μερισματικές αποδόσεις βρίσκεται και φέτος ο ΟΠΑΠ, μιας και το μονοπώλιο των τυχερών παιχνιδιών του απέφερε κέρδη ύψους 575,8 εκατ. ευρώ το 2010. Η διοίκηση έχει προτείνει τη διανομή 1,54 ευρώ ανά μετοχή, με τα 46 λεπτά να αποτελούν προμέρισμα. Η υπό κρατικό έλεγχο, επίσης, ΔΕΗ έχει ανακοινώσει ότι θα διανείμει μέρισμα 0,79 ευρώ.
Το μέρισμα της Eurobank Properties διαμορφώνεται σε 0,53 ευρώ και η επιστροφή κεφαλαίου σε 0,15 ευρώ. Μέρισμα 0,650 ευρώ θα διανείμει η Μότορ Όιλ με την επιστροφή κεφαλαίου στα 0,25 ευρώ, 0,45 ευρώ από τα ΕΛΠΕ, με 0,20 ευρώ προμέρισμα. Επίσης, η ΜΕΤΚΑ δίνει μέρισμα 0,48 ευρώ, διπλάσιο από πέρυσι.
Το μέρισμα της ΕΧΑΕ διαμορφώνεται σε 0,25 ευρώ και 0,1 ευρώ θα είναι επιστροφή κεφαλαίου. Μέρισμα 0,18 ευρώ θα διανείμει η Τιτάν και η επιστροφή κεφαλαίου έχει οριστεί σε 0,1024 ευρώ. Μέρισμα 0,16 ευρώ από τη Frigoglass με τη μορφή επιστροφής κεφαλαίου ανακοίνωσε η εταιρεία.
Η μέθοδος επιστροφής κεφαλαίου
Από τις 39 εταιρείες που θα δώσουν μέρισμα φέτος αρκετές επιλέγουν επιστροφή μετρητών αντί για διανομή μερίσματος. Αυτό, προκειμένου να αποφευχθεί η φορολόγηση κατά 40% των μερισμάτων, όπως ισχύει με βάση το νέο φορολογικό νόμο, και καθώς η επιστροφή κεφαλαίων φορολογείται μόνο στο εισόδημα.
Υπενθυμίζεται ότι έπειτα από τις αλλαγές που προώθησε η κυβέρνηση, όλα τα κέρδη (αδιανέμητα και διανεμόμενα) θα φορολογούνται με ενιαίο συντελεστή 20%. Στη συνέχεια, για όσα κέρδη διανεμηθούν η επιχείρηση θα παρακρατά φόρο με συντελεστή 20% - 25%.
Από την παρακράτηση θα απαλλάσσονται τα νομικά πρόσωπα που έχουν έδρα σε χώρα της Ε.Ε. και κατέχουν πάνω από 10 του μετοχικού κεφαλαίου της επιχείρησης για τουλάχιστον δύο χρόνια. Το τελευταίο αφορά κυρίως πολυεθνικές με θυγατρικές στην Ελλάδα. Εάν ο μερισματούχος είναι φυσικό πρόσωπο, θα δηλώνει στη φορολογική του δήλωση το μέρισμα, το οποίο θα προστίθεται στα υπόλοιπα εισοδήματά του και, έτσι, θα φορολογείται στην κλίμακα. Αν το εισόδημά του από άλλες πηγές είναι μικρό, θα του επιστρέφεται μέρος του παρακρατηθέντος φόρου επί των μερισμάτων.
Μεταξύ των εταιρειών που επέλεξαν αποκλειστικά την επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους τους είναι η Coca Cola 3E. Η εταιρεία εμφιαλώσεως θα επιστρέψει 0,50 ευρώ ανά μετοχή στους επενδυτές της έπειτα από την αύξηση των κερδών της 6% πέρυσι, στα 423,2 εκατ. ευρώ. Την ίδια επιλογή έκαναν οι Ανδρομέδα και ΕΛΤΡΑΚ επιστρέφοντας κεφάλαια 0,10 και 0,09 ευρώ ανά μετοχή.
Ο νέος μήνας φέρνει την αγορά αντιμέτωπη όχι μόνο με τις ζημιές ύψους 3 δισ. ευρώ που παρουσίασαν οι εισηγμένες στο σύνολο της ετήσιας χρήσης 2010, αλλά και με την έλλειψη διανομής μερισμάτων από τις επιχειρήσεις, αφού μόλις 39 εξ αυτών θα διανείμουν μέρισμα για το περασμένο έτος.