Μακελειό στις αγορές... και όλοι κατά της Goldman!
Δημοσιεύτηκε: Σάβ 22 Μάιος 2010, 10:22
Σε ένα απέραντο μακελειό των αγορών εξελίσσονται οι συντονισμένες προσπάθειες των κεντρικών τραπεζών να «κάψουν» τα… αρπακτικά της διεθνούς υποτιμητικής κερδοσκοπίας και να σταθεροποιήσουν το ευρώ, παρότι, σύμφωνα με πληροφορίες που κυκλοφορούν στη διεθνή αγορά, ακόμη και πελάτες της Goldman Sachs έχασαν τεράστια ποσά από τις… κανονιές των κεντρικών τραπεζών.
Πίσω από την… αιματοχυσία που παρακολουθούν άφωνοι όλοι οι «παίκτες» των αγορών και η διεθνής κοινή γνώμη σε όλες τις αγορές (πλην των πολύτιμων μετάλλων, που διατηρούν τη δυναμική τους…) βρίσκεται, σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, η προσπάθεια της… Διεθνούς των Κεντρικών Τραπεζιτών να απαλλαγούν από τους ισχυρούς του «έξυπνου χρήματος», οι οποίοι έχουν παρατηρήσει σωστά τη «μεγάλη εικόνα» της μακροοικονομίας και ανελέητα σορτάρουν το ευρώ, με τη συνδρομή των μεγάλων επενδυτικών τραπεζών, με πρώτη την Goldman Sachs.
Διαπιστώνοντας ότι στις σύγχρονες αγορές του ανεξέλεγκτου leverage, το έξυπνο χρήμα και οι επενδυτικές τράπεζες μπορούν να ανοίγουν απεριόριστες θέσεις short με ελάχιστο κόστος, ακυρώνοντας στην πράξη όλα τα «πακέτα» διάσωσης του ευρώ, όσα κεφάλαια και αν τοποθετήσουν στο τραπέζι οι κυβερνήσεις, η Fed, η ΕΚΤ και άλλες κεντρικές τράπεζες δίνουν την τελευταία, απεγνωσμένη μάχη τους, για να επανέλθουν στο τιμόνι των αγορών και να ανακτήσει η νομισματική πολιτική τη χαμένη της αξιοπιστία.
Ο διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης, αλλά και όλοι οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι που τοποθετήθηκαν δημόσια για το θέμα διέψευσαν ότι βρίσκεται σε εξέλιξη συντονισμένη παρέμβαση υπέρ του ευρώ στις αγορές συναλλάγματος, παρότι οι διακυμάνσεις στις ισοτιμίες του ευρώ τις τελευταίες ημέρες είναι τόσο ακραίες, που όλοι οι παράγοντες της αγοράς είναι πεπεισμένοι ότι μπορούν να έχουν προκληθεί μόνο από «βαριές» παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών και όχι από απλό short covering των hedge funds.
Από ώρα σε ώρα, το ευρώ «βουλιάζει» κοντά στο 1,20 δολ. και αμέσως «αναπηδάει» κοντά στο 1,26 προκαλώντας τάσεις προς… έμετο στους «παίκτες» της αγοράς. Σε τέτοιες συνθήκες ακραίων διακυμάνσεων, ακόμη και η «έξυπνη» Goldman Sachs, ο “στρατηγός» των απανταχού σορτάκηδων με μεγάλα πορτοφόλια, υποχρεώθηκε να κλείσει με ζημιά (stop-loss) τις short θέσεις ισχυρών πελατών της κατά του γιεν, το οποίο παρακολουθεί τις διακυμάνσεις του ευρώ με θετική συσχέτιση.
Σύμφωνα με σημείωμα που έστειλε στους πελάτες της η Goldman και αποκαλύφθηκε από εξειδικευμένο site των χρηματαγορών (www.zerohedge.com) , το γραφείο αγοράς συναλλάγματος ζητάει συγγνώμη από τους πελάτες της για την εσφαλμένη εκτίμηση, που τους προκάλεσε σοβαρές ζημιές. Όπως αναφέρει, περίμενε ότι μετά την ανακοίνωση του τεράστιου πακέτου διάσωσης του ευρωπαϊκού Νότου, το ευρώ θα υποχωρούσε και έτσι θα «βούλιαζε» και το γιεν, στις ισοτιμίες του με άλλα ασιατικά νομίσματα, αλλά αυτή η προσδοκία δεν δικαιώθηκε.
Βομβαρδισμός με τα swaps
Το σενάριο που δέχονται πλέον όλοι οι trader που αντέχουν να κάνουν συναλλαγές σε αυτές τις συνθήκες «αγορών-τραβεστί», όπου οι κεντρικές τράπεζες με τις παρεμβάσεις τους προκαλούν ακραίες διακυμάνσεις (έστω και αν θεωρήσει κάποιος ότι οι παρεμβάσεις αυτές νομιμοποιούνται από την υπεράσπιση του συλλογικού συμφέροντος έναντι των… αρπακτικών της αγοράς…) αναφέρει ότι η παρέμβαση των κεντρικών τραπεζών στήνεται με την ακόλουθη μεθοδολογία:
> Η Fed έχει τον πρωταγωνιστικό ρόλο στην προσπάθεια διάσωσης του ευρώ, καθώς η αμερικανική οικονομία κινδυνεύει να γυρίσει στην ύφεση, αν το «σκληρό» δολάριο ξεπεράσει τα όρια αντοχής της. Σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, και παρότι αυτό επίσημα διαψεύδεται από την Fed, η αμερικανική Ομοσπονδιακή Τράπεζα βομβαρδίζει με… τόνους δολαρίων τους κερδοσκόπους, μέσω της γραμμής χρηματοδότησης της ΕΚΤ με πράξεις swaps. Πρακτικά, δηλαδή, η Fed, ως τράπεζα που ελέγχει το διεθνές αποθεματικό νόμισμα, «τυπώνει» τεράστιες ποσότητες δολαρίων και τις ανταλλάσσει με ευρώ της ΕΚΤ, για να στηριχθεί το χρηματοοικονομικό σύστημα της Ευρώπης με ρευστότητα και να ενισχυθεί το ευρώ.
> Από την πλευρά της η ΕΚΤ, εκτός από το ρόλο της ως αντισυμβαλλόμενου της Fed στις πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων, τροφοδοτεί την ευρωπαϊκή αγορά με τεράστια κεφάλαια, προχωρώντας σε αγορές ομολόγων των «ασθενών» οικονομιών (τουλάχιστον 16 δις. ευρώ, μέχρι στιγμής), ενώ τροφοδοτεί με τεράστια ποσά ρευστότητας το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης για να αντέξει στις πιέσεις (μόνο οι ελληνικές τράπεζες είχαν, με στοιχεία Φεβρουαρίου της ΤτΕ, υποχρεώσεις 60 δις. ευρώ στην ΕΚΤ). Κάπως έτσι, με τις αλχημιστικές πρακτικές των κεντρικών τραπεζών, «φρέσκια» ρευστότητα σε τεράστιες ποσότητες δημιουργείται σε δολάρια από την Fed, μετατρέπεται σε ευρώ με τα swaps, και στηρίζει το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα και το ίδιο το ευρώ.
> Στο παιχνίδι βρίσκονται, βέβαια, και άλλες κεντρικές τράπεζες. Για παράδειγμα, η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας προχώρησε σε τεραστίων διαστάσεων παρέμβαση με αγορές ευρώ έναντι ελβετικών φράγκων, για να κρατήσει υπό έλεγχο την ανατίμηση του εθνικού της νομίσματος. Είχε προηγηθεί μια τεράστια έξοδος γερμανικών κεφαλαίων (γίνεται λόγος για κινήσεις 9,5 δις. ευρώ σε μια μέρα!) προς την Ελβετία, καθώς πολλοί Γερμανοί θεωρούν ότι η χαλαρή νομισματική πολιτική της ΕΚΤ θα μετατρέψει το ευρώ σε… κουρελού και μετατρέπουν τις καταθέσεις τους σε ελβετικά φράγκα, ή στρέφονται σε πολύτιμα μέταλλα. Η «κανονιά» της ελβετικής κεντρικής τράπεζας αυτή την εβδομάδα προκάλεσε ξαφνική «εκτίναξη» του ευρώ έναντι του φράγκου, «καίγοντας», όπως φημολογείται αρκετές θέσεις short κατά του ευρώ.
Οι αμφιβολίες και… η λάμψη του χρυσού
Γεγονός είναι, όπως τονίζουν αναλυτές, ότι οι κεντρικές τράπεζες ισορροπούν σε μια λεπτή κόκκινη γραμμή. Οι σορτάκηδες του ευρώ «ποντάρουν» σε ένα αξιόπιστο μακροοικονομικό σενάριο, ότι δηλαδή η πληθωριστική νομισματική πολιτική στην Ευρωζώνη για τη διάσωση του Νότου αναπόφευκτα θα μειώσει την αξία του ευρώ. Οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να ελέγξουν το «τέρας» της κερδοσκοπίας που οι ίδιες δημιούργησαν, μετά από πολλά χρόνια χαλαρής νομισματικής πολιτικής και ρυθμιστικού πλαισίου στις αγορές, αλλά οι «ποταμοί» ρευστότητας που χρησιμοποιούν δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι θα κάμψουν την αντίσταση των κερδοσκόπων και θα τους πείσουν ότι το ευρώ μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα θα είναι ένα ισχυρό νόμισμα, ώστε να σταματήσουν οι επιθέσεις.
Φήμες που κυκλοφορούν στην αγορά αναφέρουν, ότι οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις θα χρησιμοποιήσουν το τελευταίο τους μεγάλο όπλο, ίσως και μέσα στο Σαββατοκύριακο, προχωρώντας σε πλήρη απαγόρευση του naked shorting ομολόγων, αλλά και των naked CDS, όπως ακριβώς έχει ήδη πράξει η Γερμανία μονομερώς, προκαλώντας την οργή ισχυρών εταίρων της στην Ευρώπη (Γαλλία, Βρετανία).
Γεγονός είναι, ότι σε αυτή την απεγνωσμένη μάχη με το «τέρας των αγορών» που δημιούργησε η Δύση από το 1980 και μετά, όσες παρεμβάσεις και αν γίνουν σήμερα δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι οι ισορροπίες θα αποκατασταθούν εύκολα. Αυτό, άλλωστε, αντανακλάται και στη σταθερή πτήση των τιμών των πολύτιμων μετάλλων (χρυσός, άργυρος), που δείχνει, ότι είναι πλέον πολύ οι επενδυτές, που πιστεύουν ότι γιγάντια τραπεζική «φούσκα» θα σαρώσει τις αξίες, αφήνοντας προστατευμένους μόνο όσους είχαν την πρόνοια να αφήσουν τα «χάρτινα» νομίσματα και να στραφούν στα πολύτιμα μέταλλα…
Πίσω από την… αιματοχυσία που παρακολουθούν άφωνοι όλοι οι «παίκτες» των αγορών και η διεθνής κοινή γνώμη σε όλες τις αγορές (πλην των πολύτιμων μετάλλων, που διατηρούν τη δυναμική τους…) βρίσκεται, σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, η προσπάθεια της… Διεθνούς των Κεντρικών Τραπεζιτών να απαλλαγούν από τους ισχυρούς του «έξυπνου χρήματος», οι οποίοι έχουν παρατηρήσει σωστά τη «μεγάλη εικόνα» της μακροοικονομίας και ανελέητα σορτάρουν το ευρώ, με τη συνδρομή των μεγάλων επενδυτικών τραπεζών, με πρώτη την Goldman Sachs.
Διαπιστώνοντας ότι στις σύγχρονες αγορές του ανεξέλεγκτου leverage, το έξυπνο χρήμα και οι επενδυτικές τράπεζες μπορούν να ανοίγουν απεριόριστες θέσεις short με ελάχιστο κόστος, ακυρώνοντας στην πράξη όλα τα «πακέτα» διάσωσης του ευρώ, όσα κεφάλαια και αν τοποθετήσουν στο τραπέζι οι κυβερνήσεις, η Fed, η ΕΚΤ και άλλες κεντρικές τράπεζες δίνουν την τελευταία, απεγνωσμένη μάχη τους, για να επανέλθουν στο τιμόνι των αγορών και να ανακτήσει η νομισματική πολιτική τη χαμένη της αξιοπιστία.
Ο διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας της Νέας Υόρκης, αλλά και όλοι οι Ευρωπαίοι αξιωματούχοι που τοποθετήθηκαν δημόσια για το θέμα διέψευσαν ότι βρίσκεται σε εξέλιξη συντονισμένη παρέμβαση υπέρ του ευρώ στις αγορές συναλλάγματος, παρότι οι διακυμάνσεις στις ισοτιμίες του ευρώ τις τελευταίες ημέρες είναι τόσο ακραίες, που όλοι οι παράγοντες της αγοράς είναι πεπεισμένοι ότι μπορούν να έχουν προκληθεί μόνο από «βαριές» παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών και όχι από απλό short covering των hedge funds.
Από ώρα σε ώρα, το ευρώ «βουλιάζει» κοντά στο 1,20 δολ. και αμέσως «αναπηδάει» κοντά στο 1,26 προκαλώντας τάσεις προς… έμετο στους «παίκτες» της αγοράς. Σε τέτοιες συνθήκες ακραίων διακυμάνσεων, ακόμη και η «έξυπνη» Goldman Sachs, ο “στρατηγός» των απανταχού σορτάκηδων με μεγάλα πορτοφόλια, υποχρεώθηκε να κλείσει με ζημιά (stop-loss) τις short θέσεις ισχυρών πελατών της κατά του γιεν, το οποίο παρακολουθεί τις διακυμάνσεις του ευρώ με θετική συσχέτιση.
Σύμφωνα με σημείωμα που έστειλε στους πελάτες της η Goldman και αποκαλύφθηκε από εξειδικευμένο site των χρηματαγορών (www.zerohedge.com) , το γραφείο αγοράς συναλλάγματος ζητάει συγγνώμη από τους πελάτες της για την εσφαλμένη εκτίμηση, που τους προκάλεσε σοβαρές ζημιές. Όπως αναφέρει, περίμενε ότι μετά την ανακοίνωση του τεράστιου πακέτου διάσωσης του ευρωπαϊκού Νότου, το ευρώ θα υποχωρούσε και έτσι θα «βούλιαζε» και το γιεν, στις ισοτιμίες του με άλλα ασιατικά νομίσματα, αλλά αυτή η προσδοκία δεν δικαιώθηκε.
Βομβαρδισμός με τα swaps
Το σενάριο που δέχονται πλέον όλοι οι trader που αντέχουν να κάνουν συναλλαγές σε αυτές τις συνθήκες «αγορών-τραβεστί», όπου οι κεντρικές τράπεζες με τις παρεμβάσεις τους προκαλούν ακραίες διακυμάνσεις (έστω και αν θεωρήσει κάποιος ότι οι παρεμβάσεις αυτές νομιμοποιούνται από την υπεράσπιση του συλλογικού συμφέροντος έναντι των… αρπακτικών της αγοράς…) αναφέρει ότι η παρέμβαση των κεντρικών τραπεζών στήνεται με την ακόλουθη μεθοδολογία:
> Η Fed έχει τον πρωταγωνιστικό ρόλο στην προσπάθεια διάσωσης του ευρώ, καθώς η αμερικανική οικονομία κινδυνεύει να γυρίσει στην ύφεση, αν το «σκληρό» δολάριο ξεπεράσει τα όρια αντοχής της. Σύμφωνα με όλες τις ενδείξεις, και παρότι αυτό επίσημα διαψεύδεται από την Fed, η αμερικανική Ομοσπονδιακή Τράπεζα βομβαρδίζει με… τόνους δολαρίων τους κερδοσκόπους, μέσω της γραμμής χρηματοδότησης της ΕΚΤ με πράξεις swaps. Πρακτικά, δηλαδή, η Fed, ως τράπεζα που ελέγχει το διεθνές αποθεματικό νόμισμα, «τυπώνει» τεράστιες ποσότητες δολαρίων και τις ανταλλάσσει με ευρώ της ΕΚΤ, για να στηριχθεί το χρηματοοικονομικό σύστημα της Ευρώπης με ρευστότητα και να ενισχυθεί το ευρώ.
> Από την πλευρά της η ΕΚΤ, εκτός από το ρόλο της ως αντισυμβαλλόμενου της Fed στις πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων, τροφοδοτεί την ευρωπαϊκή αγορά με τεράστια κεφάλαια, προχωρώντας σε αγορές ομολόγων των «ασθενών» οικονομιών (τουλάχιστον 16 δις. ευρώ, μέχρι στιγμής), ενώ τροφοδοτεί με τεράστια ποσά ρευστότητας το τραπεζικό σύστημα της Ευρώπης για να αντέξει στις πιέσεις (μόνο οι ελληνικές τράπεζες είχαν, με στοιχεία Φεβρουαρίου της ΤτΕ, υποχρεώσεις 60 δις. ευρώ στην ΕΚΤ). Κάπως έτσι, με τις αλχημιστικές πρακτικές των κεντρικών τραπεζών, «φρέσκια» ρευστότητα σε τεράστιες ποσότητες δημιουργείται σε δολάρια από την Fed, μετατρέπεται σε ευρώ με τα swaps, και στηρίζει το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα και το ίδιο το ευρώ.
> Στο παιχνίδι βρίσκονται, βέβαια, και άλλες κεντρικές τράπεζες. Για παράδειγμα, η Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας προχώρησε σε τεραστίων διαστάσεων παρέμβαση με αγορές ευρώ έναντι ελβετικών φράγκων, για να κρατήσει υπό έλεγχο την ανατίμηση του εθνικού της νομίσματος. Είχε προηγηθεί μια τεράστια έξοδος γερμανικών κεφαλαίων (γίνεται λόγος για κινήσεις 9,5 δις. ευρώ σε μια μέρα!) προς την Ελβετία, καθώς πολλοί Γερμανοί θεωρούν ότι η χαλαρή νομισματική πολιτική της ΕΚΤ θα μετατρέψει το ευρώ σε… κουρελού και μετατρέπουν τις καταθέσεις τους σε ελβετικά φράγκα, ή στρέφονται σε πολύτιμα μέταλλα. Η «κανονιά» της ελβετικής κεντρικής τράπεζας αυτή την εβδομάδα προκάλεσε ξαφνική «εκτίναξη» του ευρώ έναντι του φράγκου, «καίγοντας», όπως φημολογείται αρκετές θέσεις short κατά του ευρώ.
Οι αμφιβολίες και… η λάμψη του χρυσού
Γεγονός είναι, όπως τονίζουν αναλυτές, ότι οι κεντρικές τράπεζες ισορροπούν σε μια λεπτή κόκκινη γραμμή. Οι σορτάκηδες του ευρώ «ποντάρουν» σε ένα αξιόπιστο μακροοικονομικό σενάριο, ότι δηλαδή η πληθωριστική νομισματική πολιτική στην Ευρωζώνη για τη διάσωση του Νότου αναπόφευκτα θα μειώσει την αξία του ευρώ. Οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να ελέγξουν το «τέρας» της κερδοσκοπίας που οι ίδιες δημιούργησαν, μετά από πολλά χρόνια χαλαρής νομισματικής πολιτικής και ρυθμιστικού πλαισίου στις αγορές, αλλά οι «ποταμοί» ρευστότητας που χρησιμοποιούν δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι θα κάμψουν την αντίσταση των κερδοσκόπων και θα τους πείσουν ότι το ευρώ μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα θα είναι ένα ισχυρό νόμισμα, ώστε να σταματήσουν οι επιθέσεις.
Φήμες που κυκλοφορούν στην αγορά αναφέρουν, ότι οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις θα χρησιμοποιήσουν το τελευταίο τους μεγάλο όπλο, ίσως και μέσα στο Σαββατοκύριακο, προχωρώντας σε πλήρη απαγόρευση του naked shorting ομολόγων, αλλά και των naked CDS, όπως ακριβώς έχει ήδη πράξει η Γερμανία μονομερώς, προκαλώντας την οργή ισχυρών εταίρων της στην Ευρώπη (Γαλλία, Βρετανία).
Γεγονός είναι, ότι σε αυτή την απεγνωσμένη μάχη με το «τέρας των αγορών» που δημιούργησε η Δύση από το 1980 και μετά, όσες παρεμβάσεις και αν γίνουν σήμερα δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι οι ισορροπίες θα αποκατασταθούν εύκολα. Αυτό, άλλωστε, αντανακλάται και στη σταθερή πτήση των τιμών των πολύτιμων μετάλλων (χρυσός, άργυρος), που δείχνει, ότι είναι πλέον πολύ οι επενδυτές, που πιστεύουν ότι γιγάντια τραπεζική «φούσκα» θα σαρώσει τις αξίες, αφήνοντας προστατευμένους μόνο όσους είχαν την πρόνοια να αφήσουν τα «χάρτινα» νομίσματα και να στραφούν στα πολύτιμα μέταλλα…